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今天行情延續反彈，汽車板塊走強功不可沒，隨著人工智能再度反彈，滬指收出一根放量光頭小陽線。今天令人驚喜的地方在于新能源賽道和主線品種不再玩“蹺蹺板”了，二者聯袂推升大盤上行，這在近期非常罕見，更令人驚訝的是汽車板塊狂掀漲停潮，15個漲停板家數遠超其他板塊，事出反常必有妖！

消息面上，商務部辦公廳組織開展汽車促消費活動，在2023年6月至12月開展"百城聯動"汽車節和"千縣萬鎮"新能源車消費季，說白了就是要再來一波“汽車下鄉”。國家金融監督管理總局局長李云澤在第十四屆陸家嘴論壇上表示，加大新型消費和服務消費金融支持，促進新能源汽車、綠色家電等大宗消費。算上近期國家發改委、能源局發布《關于加快推進充電基礎設施建設 更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》，7萬億流通市值的新能源汽車板塊迎來重磅政策利好密集發布期。

從投資邏輯上來看，刺激新能源車消費背后目的當然是穩經濟。作為產業鏈長度僅次于房地產的汽車行業，刺激政策的推行沒有房地產行業那么多的顧慮和擔憂。與房地產行業不同，中央以汽車消費穩定社會總消費態度明確，后續應該還有更多汽車消費刺激政策出臺。

現在可以明確的是新一波的“汽車下鄉”促銷活動即將推行。歷史上我國推出過兩次汽車下鄉政策。第一次是2009年3月1日實施至2010年12月31日，第二次是2019年2月1日到現在，主要是刺激新能源車在農村地區的消費，這波促銷活動是第二次汽車下鄉的延續?；仡櫄v史，第一次汽車下鄉的時間段里，汽車板塊指數上漲幅度將近124%，而事隔十年第二次汽車下鄉政策推出后兩年時間內新能源車汽車板塊指數上漲幅度94%，將近翻倍。

回到當下，新能源車賽道經歷了一年半多的下跌，估值已經回落到相對低位，不僅未來會有更多行業政策利好出臺，新能源車的基本面也正在發生好的變化。5月汽車銷量同比增27.9%，新能源汽車銷量同比增60.2％，5月整體汽車市場較4月有所好轉。隨著汽車下鄉促銷活動的推行，下半年汽車市場銷量情況有望繼續好轉。

政策預期升溫和基本面出現好轉，新一波汽車下鄉雖然不敢奢望能像之前一樣走出翻倍漲幅，但一波估值修復行情還是可以期待一下的，建議重點關注自主品牌整車龍頭企業和充電樁產業鏈。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

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